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【华创机械】机械设备行业11月月报:京东方发布 OLED异形全面屏,日本半导体设备对华出口额创新高

  • 记者:本人
  • 来源:www.sohu.com
  • 日期:2017-12-03 22:35
 

投资要点

1.十一月行情概览

十一月机械设备指数下跌5.44%,沪深300指数上涨0.24%,创业板指下跌5.47%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第16位。

在全部机械股中,涨幅前三位分别是江南嘉捷、神开股份、杭氧股份,月涨幅分别为456.31%、30.63%、19.24%。

2.主要行业动态

(一)油气板块:“煤改气”加剧供需格局,天然气价格或将持续上涨

(二)煤化工:2017-2021年中国煤(甲醇)制烯烃总投资近4000亿

(三)工程机械:前10月工程机械销量同比数据保持亮眼

(四)轨道交通:中国在欧洲参与建设的首个铁路项目开工,一带一路项目持续落地

(五)煤矿机械: 33项煤炭行业强制性标准废止

(六)通用航空:2017中国国际通用航空博览会顺利举行

(七)智能制造:国务院印发“互联网+先进制造业”相关指导意见

(八)汽车轻量化:德兰尔动力携手MOT研发CFRP复材汽车轻量化附件

(九)锂电设备:发改委制定“三年行动计划”,引导新能源汽车产业健康发展

(十)OLED设备:京东方发布 OLED异形全面屏, 面板产业发展进程有望加快

(十一)半导体设备:半导体设备带动日本单月对华出口额创出新高,全球半导体市场加速扩张

3.本月推荐组合

短期组合:厚普股份(25%)、海达股份(25%)、京山轻机(25%)、杭氧股份(25%)

长期组合:杭氧股份(20%)、新筑股份 (20%)、海达股份(20%)、京山轻机(20%)、厚普股份(20%)

4.风险提示

宏观数据不及预期,经济发展不及预期

一、本月行情概览

本月机械设备指数下跌5.44%,沪深300指数上涨0.24%,创业板指下跌5.47%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第16位。

剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)48.63倍,相比上月略有下降。

在全部机械股中,涨幅前三位分别是江南嘉捷、神开股份、杭氧股份,月涨幅分别为456.31%、30.63%、19.24%。

二、主要行业动态

(一)油气板块:“煤改气”加剧供需缺口,天然气价格或将持续上涨

进入11月,受供暖季到来、“煤改气”新增需求集中释放等因素推动,国内部分地区天然气出现了供不应求的局面。在市场需求方面,预计中石油市场范围内天然气有效需求达到813亿立方米,同比增长11.7%。在资源供应方面,按照国内气田满负荷生产、地下储气库满负荷采气,进口管道气按购销合同安排,LNG接收站高峰期最大能力接卸测算,可筹措资源765亿立方米,同比增长5.1%,与需求相比存在48亿立方米的缺口。

由于天然气供应形势愈发严峻,北京、青岛等多地都上调了天然气价格,幅度多在10%左右。业内认为,鉴于天然气供不应求这一局面,预计接下来还有更多的省市上调天然气价格。与此同时,中石油还在上海天然气交易中兴开展竞价交易,增量部分非居民用天然气通过交易中心交易获得,定价依靠市场决定,最高将上浮20%。

其他重点新闻

11月20日,徐州市首个天然气分布式能源项目——徐州观音国际机场天然气分布式能源站投入运行,如期向航站楼等公共设施供暖,为旅客提供温暖舒适的乘机环境。

特朗普访华中美两国签署了超过1600亿美元的能源合作协议,多项协议涉及天然气/LNG,其中西佛吉尼亚州页岩气项目金额837亿美元,阿拉斯加州天然气长输管线及LNG液化厂项目金额达430亿美元,切尼尔能源公司LNG长约购销项目金额达110亿美元。

加拿大液化天然气首次出口中国;11月22日,第一批从加拿大出口中国的液化天然气成功发运。该项目由加拿大LNG 供应商Fortis BC 公司和中集安瑞科控股有限公司(下称中集安瑞科)等合作完成,也将是加拿大首次出口液化天然气到中国市场。

投资建议: 1)大元泵业 (国内屏蔽泵龙头,受益煤改气推进);2)厚普股份 (全产业链布局,天然气加气设备技术优势领先);3)富瑞特装 (重卡&客车LNG改造行业拥有约40%市占率,龙头优势稳固)。

(二)煤化工:2017-2021年中国煤(甲醇)制烯烃总投资近4000亿

2017-2021年,预计中国煤(甲醇)制烯烃总投资近4000亿;截至2017年11月,中国已投产运行和试车成功的煤(甲醇)制烯烃装置共28套,形成总计1205万吨/年烯烃产能(未投入运行的MTP产能未计入)。2017年预计新增烯烃产能262万吨/年。

其他重点新闻:

本月,兖矿集团董事长李希勇和美国空气产品公司,就陕西未来能源化工有限公司榆林煤间接液化一期后续项目签署投资合作协议。据悉该协议的签署是此次美方访华期间双方经贸合作的重要成果之一。

大唐国际多伦煤化工PP装置两条线总产能46万吨/年。其中一线(23万吨/年)因故暂时停车;二线(23万吨/年)于11月21日停车;双线开车计划暂定在11月29日前后。

投资建议 :1)空分设备核心供应商:杭氧股份 ;2)粉煤气化工艺技术及设备龙头:航天工程 ;3)深冷技术核心供应商:中泰股份 ;4)煤化工压力容器供应商:天沃科技 。行业其它相关标的:陕鼓动力、东华科技

(三)工程机械:前10月工程机械销量同比数据保持亮眼。

10月份推土机销售386台,出口增长近200%,装载机销售8114台,全年9.5万台在望。2017年10月份,纳入统计的11家主要推土机生产企业共计销售各类型推土机386台,同比增长50.19%。今年以来,除3月份同比下降外,推土机销量在其余月份均实现同比上涨,其中有7个月同比涨幅在50%以上。2017年10月份,纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机8114台,同比去年10月份5587台,增长45.23%。装载机行业此轮上涨正是自去年10月份全面开启的,在相对高基数的基础上,这一成绩还是令人满意的。

另外,根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据,2017年1—10月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品112476台,同比涨幅98.2%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)104952台,同比涨幅106.5%。出口销量7478台,同比涨幅27.5%。港澳地区销量46台,同比减少15台。2017年10月,共计销售各类挖掘机械产品10541台,同比涨幅81.2%。国内市场销量9661台,同比涨幅80.8%。出口销量871台,同比涨幅84.9%。港澳地区销量9台,同比增长8台。

其他重点新闻:

三一重机全国挖掘机操作手技能比武大赛圆满落幕, 2017年11月23日上午,以“金牌机手,‘掘’战三一”为主题的三一重机全国挖掘机操作手技能比武大赛在三一昆山产业园圆满落下帷幕。

徐工智能V系列装载机斩获千万订单,本月下旬,徐工V系列装载机批量交车仪式在徐工大吨位装载机智能化制造基地举办。此次向东北某大型煤业集团交付的数十台LW500KV装载机全部用于煤炭装卸,智能装备助力绿色矿山。

近日,徐工巴西80台黄线产品成套设备出口南美。此次中标,徐工巴西凭借优质产品和“南美一体化”出口营销策略,在直面卡特、小松、纽荷兰等国际一线品牌的竞争中脱颖而出,标志着徐工品牌在南美知名度的不断提升,“高端,世界级”品牌形象初显。

投资建议三一重工 (行业龙头,强者恒强)、恒立液压 (国产液压泵阀唯一厂商,切入挖机有望放量)、徐工机械、柳工、中联重科、山推股份

(四)轨道交通:中国在欧洲参与建设的首个铁路项目开工,一带一路项目持续落地

11月28日,匈塞铁路项目塞尔维亚贝尔格莱德至旧帕佐瓦段开工仪式在贝尔格莱德隆重举行。匈塞铁路是“一带一路”倡议下的跨境基础设施项目,是欧洲和中国的重要合作项目,将使塞尔维亚成为巴尔干地区的交通运输中心。塞尔维亚贝尔格莱德至旧帕佐瓦段是匈塞铁路项目首个开工段,是中国在欧洲参与建设的第一个铁路基础设施项目。

匈塞铁路是中国-中东欧合作的旗舰项目,也是中欧互联互通合作的重要组成部分,对于“一带一路”倡议与欧洲发展战略对接,深化中欧合作、实现共同发展具有重要意义。

其他重点新闻:

西成高铁进入全线拉通试验阶段;11月22日上午8:22分,随着55251次动车组试验列车从西安北站驶出,一路向南开往成都东站,标志着我国首条穿越秦岭的高速铁路一一西成高铁进入全线拉通试验阶段,这是西成高铁自开行试验动车以来,首次实现西安至成都的高铁全线拉通。

铁总采购50列16辆编组时速350公里“复兴号”动车组;本次招标采购的货物是时速350公里“复兴号”动车组(16辆编组),共50列。

截至11月6日,根据国家工商总局官网公布的公告,已有15家铁路局名称变更通过国家工商总局核准。

投资建议 :1)车辆及零部件:中国中车、康尼机电、春晖股份、晋西车轴、太原重工 等;2)轨道部件:中铁工业、晋亿实业 等;3)信号系统:中国通号 (港股)、和利时 (美股)、辉煌科技 等;4)检修及运维:神州高铁 等。

(五)煤矿机械: 33项煤炭行业强制性标准废止

国家安全监管总局、国家煤矿安监局联合发布强制性煤炭行业标准废止和转化结论的通知,包含两大方面:一是结论为废止的强制性标准:《露天矿10kV及以下移动变电站》)等33项废止的强制性标准;二是结论为转化的强制性标准:如《刮板输送机中部槽试验规范》等222项转化的强制性标准。

其他重点新闻:

发改委加强煤炭市场。监管国家发改委政策研究室发言人表示,下一步价格监管重点主要集中在两个领域:煤炭市场价格监管和商品房销售价格监管。

国家能源局发布上半年全国煤矿生产能力公告。截至2017年6月底,全国已核准(审批)、开工建设煤矿1228处(含生产煤矿同步改建、改造项目89处)、产能10.53亿吨/年,其中已建成、进入联合试运转的煤矿231处,产能3.68亿吨/年;取得安全生产许可证等证照的生产煤矿4271处,产能34.10亿吨/年。

鄂尔多斯市马泰壕煤矿、转龙湾煤矿、红庆河煤矿、巴彦高勒煤矿陆续获国土资源部颁发《采矿许可证》。上述煤矿的合法化,不仅可以减轻地方政府的监管压力,而且可以有效释放产能缓解现有煤炭市场压力,也会更好的为国家和地方经济发挥积极服务作用。

投资建议:郑煤机、天地科技

(六)通用航空:2017中国国际通用航空博览会顺利举行

2017中国国际通用航空博览会17日在河北石家庄举行。此次150多家航空企业参展,开幕式上共有12个重点航空项目签约,总投资约370亿元人民币。为加快培育通用航空产业,推动空域改革先行先试,国家发展改革委启动实施通用航空产业综合示范区建设,北京、深圳、成都等26个城市纳入国家首批试点示范。到2020年,全国将建设50个通用航空综合示范区,自主研制的通用航空器对新增市场的贡献率将达到50%,带动建成50个以上通用机场,力争实现通用航空产业经济规模突破5000亿元的目标。

其他重点新闻

2017年第三季度,中国内地38家通航企业共引进73架新机。其中,引进飞机数前3名的通航企业分别为:首航直升机、南京若尔通航、上海泊鹭通航、拉萨雪鹰通航、上海啸翔通航、上海金汇通航、四川西华通航。

黑龙江省五大连池机场建成通航; 11月22日黑龙江省内的第13座民用机场——五大连池德都机场正式通航。其通航不仅极大地改善了五大连池和周边市县的投资环境和百姓的出行条件,也为五大连池经济社会发展提供了新的动力源。

江苏通用机场规划苏州规模仅次南京;根据近期公布的《江苏省“十三五”及中长期通用机场布局规划》:至2020年,江苏将加快通用航空市场培育,通用机场密度将达到每万平方公里1.25个以上,基本实现30分钟航程覆盖全省域;至2030年布局35个,远期布局规模为70个。届时通用机场密度将达到每万平方公里3-4个,基本实现15分钟航程覆盖全省城。

投资建议:雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州

(七)智能制造:国务院印发“互联网+先进制造业”相关指导意见

国务院日前印发了《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》,这是我国推进工业互联网的纲领性文件,将为当前和今后一个时期国内工业互联网发展提供指导和规范。在现阶段下,大力发展工业互联网,对推动互联网和实体经济深度融合,促进大众创业、万众创新和一二三产业、大中小企业融通发展,建设制造强国、网络强国都具有重大而深远的意义。

其他重点新闻

11月18日,安永发布了《工业4.0时代的智能制造》报告。报告预计2017年中国AI产业规模同比增长50%,达150亿元,增长率逾300%;至2019年,AI产业规模将倍增至约340亿元;智能制造将颠覆传统制造业的商业模式。

日前,阿里云宣布,将设立阿里云广东研发中心,招募1000名云计算和人工智能工程师,推动前沿技术与广东产业融合。阿里云广东研发中心的核心定位之一,就是智能制造。

投资建议: 持续看好智能制造板块,重点推荐联得装备、精测电子、黄河旋风 ,建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份 等。

(八)汽车轻量化:德兰尔动力携手MOT研发CFRP复材汽车轻量化附件

据了解,宁海德兰尔动力科技有限公司与日本MOT株式会社,共同投资研发CFRP碳纤维增强复合材料汽车轻量化部件,日本研发中心已供货波音,三星,丰田等企业。近年以来,全球CFRP需求量激增,行业迎来爆发期,国产大飞机项目为代表的国产碳纤维需求量剧增。波音、空客等行业巨头,已将CFRP作为减重的主要材料。碳纤维"汽车轻量化"成为汽车领域的发展潮流。

其他重点新闻

康得集团携手北汽,打造碳纤维汽车部件基地;常州康得复合材料有限公司“新能源汽车碳纤维车体及部件项目”(即康得碳纤维工业4.0华东综合基地),在江苏省常州国家高新区正式奠基。建成后,将成为全球规模最大、技术最先进的工业4.0智能化新能源汽车碳纤维部件制造基地,项目首期将于2019年6月建成投产。

亚太轻合金全资子公司投资8000万建设汽车轻量化铝材项目;11月22日,亚太子公司董事会通过议案:同意亚通科技基于已掌握的高性能轻量化铝合金材料的研发技术及规模化量产工艺基础,经现有年产能6.5万吨分析及轻量化汽车市场调研,利用现有厂房投资建设年产1.5万吨新能源汽车底盘系统用高性能轻量化铝材项目,项目产品包括汽车底盘行驶系悬架铝材及制动系ABS铝材,项目总投资8,000万元。

投资建议:海源机械

(九)锂电设备:发改委制定“三年行动计划”,引导新能源汽车产业健康发展

发改委11月27日消息,为加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合,突破制造业重点领域关键技术实现产业化,发改委制定了《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020年)》。《行动计划》提出,在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、智能机器人、智能汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品、新材料、制造业智能化、重大技术装备等九大重点领域,组织实施关键技术产业化专项。

根据2017年4月发布的《汽车产业中长期发展规划》,至2020年,国内新能源汽车年产销达到200万辆,动力电池单体比能量达到300瓦时/公斤以上;乘用车新车平均燃料消耗量达到5升/百公里。新能源汽车产业的健康发展将进一步推动国内锂电设备需求的持续旺盛。

其他重点新闻

国能新能源汽车项目于天津高新区紧锣密鼓建设中。目前,该项目焊装总装联合厂房目前全部建成,涂装厂房正在进行主体结构施工,工人们正在加紧进行汽车总装生产线设备的安装和调试,预计下月(12月)新车将进行试生产下线。

根据目前产业发展趋势判定,2017全年我国新能源汽车累计销量接近(或者超过)80万辆。据中汽协数据,2017年1-10月,新能源汽车累计产销量分别为51.7万辆和49.0万辆,同比增长45.7%、45.4%。

投资建议:先导智能、科恒股份、泰尔股份

(十)OLED设备:京东方发布 OLED异形全面屏, 面板产业发展进程有望加快

京东方对外展出了旗下的 6.18 英寸“刘海”AMOLED 屏幕,其分辨率为 2992×1440,单位面积像素密度为 537,最高亮度可达 390 尼特。预计明年会有一大批中高端手机搭载这块屏幕。

OLED面板产业进程正不断加快。韩国面板巨头LG Display透露,目前OLED面板全球最高世代线10.5代生产线已经在建,预计2019年下半年能实现量产,到2020年,LGD公司OLED面板产量将达650万片,占该公司面板产量50%以上。与此同时,中国和日本企业也在加速对OLED面板产业的追赶。今年10月26日,国产面板巨头BOE(京东方)宣布,中国首条第6代柔性AMOLED生产线实现量产;TCL旗下华星光电在3月也宣布将在武汉投建第6代 AMOLED生产线;此外,日本面板厂商JDI也表达了由液晶转向OLED的发展意向。业内人士指出,随着工艺不断提升,产能不断释放,OLED市场份额将会逐步提高,在较长时间范围内,当前的面板行业格局有望被打破。目前中韩面板厂商在OLED各方面仍有差距,但预计到2018年下半年,中韩面板厂商间的竞争会加速。

其他重点新闻

维信诺表示已具备量产能力柔性AMOLED;中国柔性显示行业小巨人——维信诺推出百余件自主创新技术、产品亮相深圳高交会,凭借多年在有机发光显示(OLED)柔性技术及工艺上的积累,在国内率先开发成功第一款柔性OLED显示屏。目前,维信诺已经在柔性技术发展的第一阶段实现量产,并成功开发出180度折叠屏和360度全柔卷曲屏,未来柔性显示在各个产业的应用将有无限可能。

IHS报告显示,智能手机显示面板市场第三季度创下117.9亿美元的历史新高,取代去年第四季度所创下的110.2亿美元的历史纪录。

Samsung Display的市场份额为42.7%,销售额达到了50.3亿美元,显示出强大的竞争优势。排在第二位的JDI销售额为14.7亿美元(占12.5%的市场份额),LG Display的销售额为11.9亿美元(10.1%),京东方销售额为10.4亿美元(8.8%),夏普销售额为8.9亿美元(7.7%)。

投资建议 :OLED设备厂商推荐大族激光

(十一)半导体设备:半导体设备带动日本单月对华出口额创出新高,全球半导体市场加速扩张

日本财务省11月20日发布的10月贸易统计速报显示,日本出口额比上年同月增长14%。 对中国半导体制造设备出口表现强劲,推高了整体水平,对中国出口额按单月计算创出历史新高。其中,日本10月对中国出口增长26%,大幅增长。由于智能手机需求的扩大,半导体和液晶面板相关出口保持坚挺。对包括中国在内的亚洲出口增长18.9%,达到3.7124万亿日元。

据分析,半导体产业处于整个电子信息产业链的顶端,市场份额超过80%。未来汽车电子、消费电子、物联网等将成为新的增长点。根据WSTS的预测,未来两年全球半导体市场提速扩张,增速分别为17%和4.3%,全球市场规模有望增加至3965亿元和4136亿元,其中中国市场占全球市场份额有望超过60%。但目前我国半导体自供率不足35%,供需失衡问题严峻,发展半导体是国家意志所在。2014年我国集成电路产业投资基金正式建立,三年间大基金分期投资于各IC生产环节龙头企业。投资分两部进行:一期重在晶圆代工厂、封测设备开发,二期重在IC设计和新兴智能应用。持续的大规模投入有望使我国半导体企业迅速缩短与国际龙头的差距。

其他重点新闻

据国外媒体报道,美国智能手机芯片制造商高通(Qualcomm)以380亿美元收购恩智浦半导体(NXP Semiconductors)交易,有望获得“即将发生”的日本反垄断机构批准,并且在年底也将赢得欧洲批准。

根据SEMI SMG(Silicon ManufacturersGroup) 对硅片行业的季度分析显示, 2017年第三季度全球硅片出货面积与2017年第二季度的出货量相比有所增加。最近一个季度,硅晶圆总出货量为2997MSI(百万平方英寸),比上个季度的2978 MSI增长了0.7%,比2016年第三季度的出货量高出9.8%,再创季度新高。

福建晋华12寸DRAM厂封顶,晋华进入机电安装和无尘室的施工阶段。晋华专案的第1 期,总计将投入53 亿美元( 约新台币1,587 亿元),并将于2018 年第3 季正式投产,届时导入32 纳米制程的12 寸晶圆月产能,预计达到6 万片的规模。

投资建议:北方华创、晶盛机电、长川科技

三、本月推荐组合

短期组合:厚普股份(25%)、海达股份(25%)、京山轻机(25%)、杭氧股份(25%)

长期组合:杭氧股份(20%)、新筑股份 (20%)、海达股份(20%)、京山轻机(20%)、厚普股份(20%)

四、风险提示

宏观数据不及预期,经济发展不及预期

杰克员工持股计划完成点评:员工持股计划顺利完成,未来以高性价比裁床市场产品抢占市场

金拓股份中报点评:传统SMT业务爆发,净利润同比增长53%

艾迪精密中报点评:产能释放+主机厂合作加强,业绩表现亮眼同比增速80%

高铁装备行业跟踪点评:下半年催化剂密集,关注行业边际改善

  • 记者:本人
  • 来源:www.sohu.com
  • 日期:2017-12-03 22:35
关键词:市场,投资,项目,中国,汽车
 
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